تقوم وكالات التصنيف الائتماني العالمية بتصنيف الديون قصيرة الأجل، والديون طويلة الأجل، والديون بالعملات المحلية، والديون بالعملات الأجنبية.
تصنف الديون قصيرة الأجل على نطاق مختلف عن بعيدة الأجل؛ لأن قدرة المصدر على الوفاء بالالتزامات في مدى قصير ترتبط بعوامل مختلفة عن القدرة على السداد على مدى طويل، ومن ثم فإن القدرة على سداد التزامات قصيرة الأجل تعتمد على السيولة المالية أكثر من النمو الاقتصادي للمصدر .
ينقسم مقياس التصنيف إلى "درجة الاستثمار" و "درجة المضاربة" ، مع تقسيم كلتا الفئتين إلى 3 مستويات فرعية. على سبيل المثال ، يقسم التصنيف "A" إلى: A- ، A ، A + من "ستاندرد آند بورز" و "فيتش" ، و A3 ، A2 ، A1 بواسطة "موديز".
بالإضافة إلى قرار التصنيف ، تعلق وكالات التصنيف على التوقعات الائتمانية، حيث تتوقع اتجاهات تنمية مستقبلية في التصنيف الائتماني.
و تنقسم تلك التوقعات إلى ثلاثة أنواع: سلبية ، مستقرة، وإيجابية -- وكلها تعكس احتمال عدم سداد الديون، وذلك يعتمد على معايير مالية واقتصادية وتحليل بيانات.
أهمية التصنيف الائتماني
يخدم التصنيف الائتماني المرتفع أي دولة ترغب في الاقتراض من الخارج؛ لأن تصنيفها يعكس قدرتها على سداد ذلك الدين، وكلما ارتفع التصنيف الائتماني كلما انخفضت كلفة الاقتراض.
لذلك، فإن التصنيف الائتماني يعكس قدرة أي دولة على تحمل تكاليف الديون، وتصنيف الوكالات يساعد على تقييم السعر العادل لعقود الديون مثل سندات الخزانة الحكومية.
والتقييم الذي تمنحه أي مؤسسة لدولة يظل مرجعاً للاستناد عليه من قبل صناديق الثروة السيادية، والجهات والمؤسسات الاستثمارية الأخرى لقياس الجدارة الائتمانية للدولة، ومن ثم تأثير كبير على تكاليف الاقتراض للدولة.
مؤشرات التقييم الرئيسية:
- نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي.
- الدين الخارجي كنسبة مئوية من إجمالي الدين.
- مدفوعات الفوائد كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي والإيرادات الحكومية.
- الاحتياطيات الأجنبية كنسبة مئوية من الديون قصيرة الأجل.
- رصيد العملة الأجنبية من حيث أشهر الواردات.
- الناتج المحلي الإجمالي و الناتج القومي الإجمالي.
- الناتج المحلي الإجمالي للفرد الواحد.
- معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي.
- التوزيع القطاعي للناتج المحلي الإجمالي.
- حجم التجارة الخارجية.
- نسبة الإنفاق الحكومي إلى الناتج المحلي الإجمالي.
تطور تصنيف الأردن الائتماني
تصنيف ستاندرد آند بورز الائتماني للأردن يقف حاليا عند +B مع نظرة مستقرة.
التصنيف الائتماني من قبل وكالة Moody's للأردن يقف عند B1 مع نظرة مستقرة.
كان آخر تقييم للتصنيف الائتماني لوكالة فيتش للأردن تم نشره في 13 حزيران من الشهر الحالي BB- بنظرة مستقرة.
وبشكل عام ، يظهر التتبع للتصنيف السيادي للأردن التحسن منذ العام 2016.
الجدول التالي يظهر تطور التصنيف الائتماني للأردن منذ العام 1995 تم الحصول عليها من عدة مواقع استثمارية دولية:
*محلل مالي
المملكة
